Министерство финансов США вступает в борьбу с DeFi
Американские регуляторы нанесли несколько мощных ударов по крупнейшим криптобиржам и развернулись в сторону децентрализованных площадок. В качестве ультиматума они опубликовали подробный отчет о рисках DeFi-финансирования.
Правительство США заявляет о новой угрозе национальной безопасности. Это общий вывод из 40-страничного отчета, выпущенного Казначейством США 6 апреля 2023 года. В нем речь идет о DeFi и связанных с ними рисках.
Основные обвинения со стороны регуляторов во многих случаях выглядят как постулаты:
- DeFi-сервисы, которые объявляют себя децентрализованными организациями (DAO), часто имеют сильную централизованную вертикаль и контролируются одним лицом или небольшой группой лиц. Поэтому определение «децентрализованный» скорее имеет отношение к маркетингу, чем к реальной ситуации.
- Степень централизации никак не должна отражаться на обязательстве по AML, которое берет на себя любое финансовое учреждение, работающее на территории США. Но сейчас с этим существуют большие проблемы: преступники из КНДР и Ирана используют сервисы DeFi для перевода и отмывания своих незаконных доходов.
- DeFi-сервисы не соблюдают законы о противодействии финансированию терроризма (CFT).
- Децентрализованные площадки не придерживаются законов, на которые опирается Управление по контролю за иностранными активами США (OFAC).
- DeFi-платформы игнорируют законы по соблюдению финансовых ограничений, наложенных США / Евросоюзом, и обслуживают клиентов из стран санкционного списка.
- Децентрализованные услуги включают продажу активов, которые могут быть рассмотрены как ценные бумаги, деривативы и страхование. Соответственно, эта деятельность попадает под регулирование SEC.
- На площадках часто используются смарт-контракты с закрытыми условиями их выполнения. Код в некоторых случаях непрозрачен и находится под контролем разработчиков. Это несоответствие заявленной децентрализации несет дополнительные риски для участников рынка.
- По состоянию на конец декабря 2022 года общая TVL (стоимость заблокированных активов) всех децентрализованных площадок составляет $39,77 млрд. Все эти пользовательские средства находятся в зоне повышенного риска.
В итоговой главе Казначейство настоятельно рекомендует правительству США рассмотреть вопрос об ужесточении правил для деятельности DeFi-компаний. И это значит, что уже в самом ближайшем времени может произойти новая волна регулирования, штрафов и запретов. Министерство финансов собрало в своем отчете тот же «джентльменский набор» обвинений, который был выдвинут против Coinbase и Kraken.
Впрочем, CEX-площадкам не выдвигались обвинения, касающиеся смарт-контрактов. Поэтому можно сказать, что Казначейство США расширяет список вопросов, которые хочет контролировать.
Формально пока только обсуждается вопрос, должны ли DEX-платформы следовать общим правилам финансовых рынков. Казначейство поясняет, что они не обрабатывают средства пользователей и не являются посредниками, поэтому на них могут не распространяться некоторые законы. Но уже такое пристальное внимание со стороны фискальных органов отпугнет многие DeFi-компании от обслуживания клиентов в США.
Отчет носит рекомендательный характер, посвящен оценке масштабов проблемы и не является прямым руководством к действию, но это предупреждение, к чему DeFi-рынок должен готовиться уже сейчас. Сначала регуляторы пришли за централизованными биржами, стейблкоинами, NFT, стейкинг-сервисами, а теперь обратили внимание на DeFi. Хотя это всего лишь отчет, но уже плохие новости. Ведь это первая оценка рисков и первый глубокий анализ ситуации когда-либо проводившиеся правительством США в отношении децентрализованных сервисов.
