Чому акції Coinbase залишаються у фокусі уваги інвесторів?

1. Репутація та сильна позиція на ринку.

 

Coinbase давно заробила репутацію безпечної компанії, яка дотримується всіх вимог регуляторів. Маючи міцні взаємини з регулюючими органами у світі, особливо у США, біржа продовжує працювати, щоб відповідати всім нормативним вимогам.

 

Це приваблює клієнтів: біржа налічує близько 110 мільйонів користувачів. У міру розширення своєї присутності в інших країнах та масового прийняття криптовалют цей показник, швидше за все, збільшуватиметься, як і загальний дохід. Інвестори вбачають у цьому перспективи для акцій Coinbase.

 

2. Диверсифікація. 

 

Біржа створює багато джерел доходу (комісія, підписка, стейкінг, кредитування). Це означає, що під час криз або за несприятливих подій на ринку біржа має більше можливостей для утримання доходу на певному рівні. Але варто зазначити, що у 2022 році Coinbase зазнала значних збитків, незважаючи на диверсифікацію.

 

3. Розвиток додаткових проєктів.

 

Компанія активно вкладається у криптопроєкти. Наприклад, у стейблкоїн USDC від Circle, який Coinbase активно просуває. Або останній анонс біржі: власне L2-рішення BASE на блокчейні Ethereum. Наразі тестова мережа має централізовані елементи, але біржа обіцяє децентралізацію після запуску основної мережі: планується розгорнути безліч децентралізованих додатків. CEO Coinbase зазначив, не вдаючись у технічні подробиці, що мережа матиме фінансовий моніторинг:

Загалом інвестори усвідомлюють величезний потенціал криптовалют, але через високу волатильність і неясне місцеве регулювання можуть розглядати акції криптовалютних компаній як альтернативу прямій інвестиції в біткоїн. Інші керуються позицією серйозних гравців, як-от ARK Invest.

ARK Invest — популярний біржовий фонд, що інвестує в сучасні технології, серед іншого і у криптовалютну галузь. Засновниця фонду — Кеті Вуд, прихильниця криптовалют та технології блокчейну.

 

ARK Invest вперше придбав акції Coinbase у квітні 2021 року, просто під час лістингу на фондовій біржі NASDAQ. Не зважаючи на ведмежий ринок, останні місяці фонд знову почав активно скуповувати акції Coinbase. Серед підстав для продовження інвестицій були: велика база користувачів, становище лідера в США і потенційне глобальне розширення.

Також фонд не залишився осторонь та прокоментував новий проєкт BASE, зазначивши, що біржа має можливість збільшити кількість людей, які використовують децентралізовані мережі. У фонді підкреслили відданість Coinbase чесним, прозорим та регульованим фінансовим інструментам на відкритому блокчейні.

Однак численні позитивні фактори не виключають ризиків, які можуть зменшити ціну акцій Coinbase і завдати шкоди інвесторам.

 

1. Надмірне регулювання криптовалют у США. 

 

На тлі популяризації криптовалют регулятори не залишаються осторонь. Надмірний контроль може негативно вплинути на всі біржі, не кажучи вже про ситуацію, якщо регулятори зосередяться безпосередньо на Coinbase. З великою ймовірністю це похитне довіру до компанії і зменшить її доходи. Навіть ARK Invest скорочував свої позиції у Coinbase, коли з’являлися чутки про розслідування SEC щодо біржі.

 

2. Конкуренція та децентралізація.

 

З’являється багато компаній з можливістю купити криптовалюту або продукти DeFi, які забирають у Coinbase частку ринку. Зрештою, біржа може втратити значну частину доходу.

 

3. Волатильність. 

 

Під час падіння цін на криптовалюти багато бірж зменшують кількість персоналу та зазначають загальне скорочення доходів. Coinbase не виняток, що сильно впливає на вартість акцій та фінансовий стан платформи.

Через позицію на американському ринку, велику базу користувачів і широкий спектр послуг Coinbase залишається інвестиційно привабливою. Але, як доводять фінансові результати (чистий збиток за 4 квартал 2022 року становить $557 млн), біржа все ще має проблеми на ринку, що падає. Тому майбутнє платформи залежить від здатності адаптуватися під нове регулювання і тренди криптовалют, що швидко змінюються.