Maverick Protocol: перший AMM з динамічним розподілом
Maverick Protocol — нове інфраструктурне рішення для DeFi-сектору. Полегшує керування ліквідністю її постачальникам за допомогою моделі автоматизованого маркетмейкера (AMM) з динамічним розподілом.
АMM Maverick представлений як децентралізований застосунок, запущений на блокчейні Ethereum і в мережі zkSync Era. dApps підтримує криптовалютні гаманці Metamask, Ledger, Coinbase Wallet, WalletConnect і Torus.
Maverick Protocol працює за аналогією з більшістю DEX. АММ пропонує миттєвий обмін криптоактивів з автоматичним ціноутворенням. Швидкий продаж та купівля криптоактивів забезпечуються постачальниками ліквідності, які вносять свої токени до смартконтрактів пулів та отримують за це частину комісії.
Розділи dApps включають:
- обмін — термінал для швидкої купівлі та продажу криптовалют і токенів;
- пули — інструмент для постачальників ліквідності, де вони можуть вносити токени до смартконтрактів AMM;
- портфель — інтерфейс, в якому відображається додана ліквідність і зміна її поточної вартості.
Хто саме стоїть за створенням нового протоколу — не розголошується. У технічному документі проєкту вказано, що це експерти криптоіндустрії, які працювали в Metamask, BitTorrent, TrueFi, Paxful і Ledger.
Як Maverick Protocol допомагає постачальникам ліквідності
Один з останніх видів автоматизованого маркетмейкера, який використовується, наприклад, в Uniswap v3, називається Range AMM. Його перевага перед більш ранніми моделями полягає у концентрації ліквідності у межах певного цінового діапазону.
Але він має й проблему: постачальник отримує винагороди та фіксує прибуток лише доти, доки ціна токенів у пулі залишається у заданих проміжках. Але, щойно пул виходить за межі діапазону, ця можливість нівелюється. Щоб виправити ситуацію, постачальнику ліквідності доводиться наново розподіляти свої токени.
AMM від Maverick розв’язує цю проблему. Він автоматично переміщує ліквідність зі зміною ціни, зважаючи на обрану стратегію. Також динамічна модель автоматизованого маркетмейкера дає змогу створювати власні режими для концентрації ліквідності в тому чи іншому ціновому діапазоні. Це допомагає збалансувати ризики, максимізувати дохід та заощадити на комісіях.
Ілюстрація еволюції маркетмейкерів, джерело — medium.com/maverick-protocol
Постачальники мають такі режими налаштування AMM, які спрощують моніторинг цін і перерозподіл ліквідності:
- Mode Right — використовується для випадків, коли ціни зростають. Токени ліквідності йдуть за котируваннями в міру їх зростання. Якщо ціна падає, рівень ліквідності не змінюється;
- Mode Left — необхідний у разі зниження вартості токенів. Увімкнення цього режиму дає змогу позиції ліквідності йти за ціною активу в міру скорочення. Якщо ціна, навпаки, зростає, то ліквідність залишається на місці;
- Mode Both — використовується на бічному тренді. Ліквідність рухається за ціною токенів і під час їх зниження, і під час зростання;
- Mode Static — налаштування індивідуального розподілу ліквідності, що не змінюється разом із ціною.
Отже, Maverick дає змогу підвищити ефективність капіталу постачальника ліквідності.
Власний токен протоколу MAV
MAV — нативний токен стандарту ERC-20 з утилітарними та управлінськими можливостями. Запущено 28 червня 2023 року. Він включає розширення Omnichain Fungible Token (OFT) від LayerZero, яке забезпечує сумісність MAV з іншими блокчейнами, окрім Ethereum та zkSync Era. Максимальне постачання власного токена Maverick — 2 млрд. На момент написання статті в обігу перебуває 250 млн токенів.
Інфографіка розподілу токенів MAV, джерело — medium.com/maverick-protocol
MAV також має функцію умовного депонування. Коли користувач відправляє токени на стейкінг, він не тільки отримує пасивний дохід, а й стає власником veMAV. Це токен управління, який дає право брати участь у голосуваннях щодо протоколу Maverick. Що більшу кількість veMAV має людина, то впливовіший її голос. Баланс токена управління залежить від суми MAV на стейкінгу та від тривалості блокування.
Отже, Maverick Protocol — це автоматизований маркетмейкер з динамічним розподілом. Постачальники ліквідності можуть не лише задавати ціновий діапазон, у якому працюють їх токени, а й автоматично переміщати їх за рухом ціни.
Користувачі можуть самостійно вказувати напрям для своєї ліквідності, щоб фіксувати додаткові відсотки. Завдяки смартконтрактам Maverick токени в пулі переміщуються як свопи, що допомагає постачальникам утримувати ефективність ліквідності, попри зміни вартості.
