Огляд DeFi-стейблкоїна Liquity USD (LUSD)

Мережа Liquidity — це блокчейн-платформа на ринку DeFi, де надаються кредити у стейблкоїні LUSD під заставу ETH. Liquidity фактично є децентралізованою системою кредитування, яка надає можливість позичальникам у будь-який момент (найчастіше під час даунтренду) отримувати позику у стейблкоїні LUSD під 0%, де монети ETH використовуються як застава. LUSD надається відповідно до суми застави з коефіцієнтом 110%.

У мережі Liquidity відсутні додаткові комісії, усі операції виконуються завдяки алгоритму, а не майнерами, як в PoW-мережах. Тому вони є повністю автоматичними та не залежать від валідаторів. Лендінговий протокол Liquidity як типовий продукт DeFi також є повністю децентралізованим рішенням, яке не контролюється однією чи кількома особами.

Окрім кредитування, платформа Liquidity пропонує користувачам вносити токени LUSD до пулів стабільності (stability pool), щоб отримувати винагороду у монеті ETH та токені LQTY. Ці пули стабільності є аналогами пулів ліквідності в класичних PoS-мережах.

Прибуток від ліквідації угоди. Ліквідація зазвичай приносить чистий прибуток учасникам пулу стабільності, що складається з різниці між сумою виданого кредиту (в LUSD) і сумою отриманого забезпечення (в ETH). Так постачальники стабільності, які роблять свої внески в пули пропорційно до їх суми, отримують заставу від ліквідованих позицій зі значною знижкою.

Винагорода. Постачальники стабільності постійно отримують винагороду у токенах LQTY відповідно до загальної суми депонованих LUSD. Постачальники стабільності, що приєднаються до пулу першими, отримують більш високу винагороду за свою участь. Проте із заповненням пулу ліквідності розмір винагороди починає поступово зменшуватися.

Постачальники стабільності можуть у будь-який момент відкликати активи, якщо вони не були використані для погашення боргу.

Окрім отримання доходу за постачання стабільності, LUSD також надає можливість заробляти на класичному LQTY стейкінгу. Для цього потрібно обміняти LUSD на LQTY за поточним обмінним курсом та визначити термін блокування активів.

Токен Liquity USD — це дітище Роберта Лауло та Ріка Пардо.

Роберт Лауло є кофаундером і керівником відділу досліджень Liquity. Він має значний досвід роботи у класичних фінансових компаніях (TradeFI). Роберт досліджує алгоритми, здійснює моніторинг мережі та вирішує проблеми масштабованості мережі.

Рік Пардо також є співзасновником і провідним інженером Liquity. Має вчений ступінь з фізики та економіки.

Майкл Свобода — CEO Liquity. Раніше він був генеральним директором і головним операційним директором (COO) у кількох блокчейн-компаніях. Майкл має ступінь магістра з комп’ютерних наук та економіки.

LUSD — це токен стандарту ERC-20, емітований в мережі Ethereum, яка нещодавно почала використовувати алгоритм консенсусу Proof-of-Stake (PoS).

Згідно з визначеним принципом  розподілу емісії, значна частина токенів були спрямована на обслуговування пулів стабільності. А отримати винагороду в LUSD можливо лише через внесення депозитів до цих пулів. Окрім цього, 33,9% від загальної емісії були спрямовані на розвиток екосистеми протоколу. Ще 6,1% були виплачені як винагорода команді розробників і консультантів, а 1% отримали інвестори. Також певна частина емісії токена LUSD потрапила до фонду Liquity AG Endowment, а також була виділена на користь постачальників послуг. 

Наразі в обігу перебуває майже 282 млн LUSD. За ринковою капіталізацією у $282 млн токен LUSD посідає 220 місце у рейтингу CoinMarketCap.

LUSD, токен, що обслуговує DeFi-ринок, можна придбати на DEX-біржах, таких як Uniswap, а також у подібних до Liquity децентралізованих протоколах, таких як Curve Finance, Balancer, Maverick Protocol і т.д. LUSD також  доступний на деяких CEX-біржах, наприклад Gemini.