Капитализация рынка криптовалют: что нужно знать инвестору

Капитализация любой криптовалюты рассчитывается как произведение ее эмиссии (количество выпущенных монет) и текущей рыночной стоимости токена. Соответственно, общая рыночная капитализация криптовалютного рынка складывается из капитализации всех криптовалют вместе взятых.

Например, капитализация биткоина сегодня равна $429 млрд. Такая оценка получена путем умножения 19,000,000 на 22,400 (где 19 миллионов – это количество циркулирующих на рынке токенов BTC, а $22,400 - актуальная рыночная стоимость биткоина). 

Капитализации как биткоина, так и всего рынка, могут изменяться как в большую, так и в меньшую сторону, потому что и эмиссия, и цена - показатели меняющиеся. Сегодня рынок крипты “стоит” более одного триллиона долларов, а пиковая капитализация достигала почти $3 трлн в 2021 году. 

При стабильных ценах, капитализацию проекта можно повысить, выпустив дополнительные токены (хотя это несет риски инфляции, и может сработать в обратную сторону). При росте же цен, капитализация увеличивается рыночным путем. На “падающем рынке”, стоимость монет постоянно уменьшается, снижая и капитализацию стоящих за ними проектов.  

Выбирая монету для инвестирования (т.е. в расчете на получение прибыли от увеличения ее стоимости, а не для использования ее утилитарных возможностей), одной из важных метрик может быть именно капитализация. Какие-то токены могут быть недооцененными по сравнению с монетами конкурирующих проектов в этом же сегменте (например, DeFi, Play-to-Earn, или метавселенных), из чего можно сделать вывод, что они имеют потенциал для роста. 

Другим примером использования данных о капитализации является расчет инвестиционных целей. К примеру, если вы нашли очередного “убийцу Ethereum”, то, ориентируясь на капитализацию “эфира”, можно попробовать представить процент потенциальной прибыли по вашему фавориту: ведь, если он - “убийца”, то он должен, как минимум, догнать ETH по капитализации. 

Также можно встретить любопытные рыночные гипотезы о возможном перетоке средств в “крипту” из гораздо более капитализированных рынков акций или золота, по которым оцениваются перспективы и порядок роста самого криптовалютного рынка. 

Стоит отметить, что инвестиционные выводы, сделанные исключительно на основе капитализации крипторынка, могут быть неверными. Причины могут быть следующими:

Ошибки в расчетах: не всегда возможно достоверно определить реальную эмиссию монеты. А некоторые проекты и вовсе имеют безлимитное предложение. Если у выбранного вами актива дела обстоят именно так, то учитывать его капитализацию в своих дальнейших расчетах не имеет смысла. Также очень легко попасть в “ловушку ума”: монета проекта с низкой капитализацией может казаться перспективной, но на деле не иметь никакой ценности или пользы.

Манипуляции: чтобы вызвать у инвестора интерес к ненадежному криптоактиву, организаторы могут искусственно повышать спрос на монету, что положительно влияет на  капитализацию. Такая манипуляция делает данные недостоверными и необъективными, из-за чего инвестор может склониться к инвестиционному решению в пользу злоумышленников.

Капитализация рынка криптовалют остается востребованным и  полезным показателем, который способен многое сказать об актуальном состоянии дел в секторе. 

Однако, всегда помните про правило DYOR (Do Your Own Research, или “делайте свое собственное исследование”). Проводите полное изучение проектов перед тем, как отбирать их токены в шорт-лист своего “портфеля”. Капитализация - важный параметр, но, все же, не единственный.