Що таке прослизання у криптовалюті?
Прослизання може виникнути при купівлі або продажу активів. Це різниця між очікуваною ціною ордера та ціною ордера у момент виконання. Іншими словами, ордери надходять на ринок, але ціна може змінитись після фактичного завершення угоди. Відсоток прослизання ілюструє саме цей зсув у ціні цифрового активу.
При здійсненні торгових операцій люди часто орієнтуються на певну ціну, але коли вони фактично купують або продають активи, ціна може виявитися іншою. Це цілком природно, враховуючи метушню ринку – ціни можуть змінюватися дуже швидко.
Саме прослизання можна розділити на дві категорії: позитивне та негативне. Воно є позитивним, коли ціна ордера на покупку виходить нижчою за очікувану, і навпаки, для ордера, який виявляється негативним – ціна буде вищою за очікувану. Негативне прослизання виникає, коли ви купуєте актив за вищою ціною, ніж планували спочатку, що знижує загальний прибуток трейдера, збільшує ризики та залишає його з більш невигідним курсом.
Отже, тепер, коли ми знаємо, що таке прослизання в криптовалюті, з’ясуємо, які ж чинники його викликають? Ліквідність та волатильність. Остання трапляється, коли ціна певної криптовалюти різко змінюється, у результаті час виконання ордера відрізняється від котирувальної ціни, за якою він зайшов. Всі ринки непередбачувані, і важко спрогнозувати, в який бік повіє вітер у світі цифрових активів. Ми всі були свідками того, як твіт Ілона Маска може розкрутити мем-коїн, тому будь-який поштовх, як незначний, так і значний, може вплинути на ціну криптовалюти, причому іноді кардинально.
Іншим фактором, що викликає прослизання, є нестача ліквідності. Величезна кількість криптовалютних токенів є або «непопулярними», або новими, у порівнянні з усталеними «здорованями». Отже, найнижчий аск і найвищий бід знаходяться дуже далеко один від одного, залишаючи простір для значних змін ціни. Якщо покупців дуже мало, то і запитувана ціна буде низькою, що призводить до прослизання. Все зводиться до того, як швидко ви можете купувати та продавати цифровий актив, не впливаючи на ціну. При низькій ліквідності відсоток прослизання буде вищим.
Як же можна контролювати прослизання?
У порівнянні з лімітними ордерами, де ви можете встановити ліміти, за яких ваш ордер буде виконаний, ринкові ордери хитріші, оскільки ви платите ціну, за якою продає ринок. Коли ви використовуєте прямий ринковий ордер, ви не контролюєте ціну, за якою ордер буде виконано, тому розумною стратегією може бути використання лімітних ордерів та стоп-лоссів. Лімітні ордери можуть допомогти зменшити прослизання, оскільки ви можете виставити найвищу ціну, яку ви готові заплатити за конкретний цифровий актив. Тим не менш, ці ордери можуть і зовсім не бути виконані, якщо ціна залишиться в межах встановленої маржі та таймфрейму.
Однак при торгівлі на криптовалютному ринку завжди слід бути обережним, особливо при виставленні прямих ринкових ордерів: ринок відрізняється волатильністю, що призводить до прослизання і в результаті трейдери отримують ціни, яких вони спочатку не очікували. Один із способів убезпечити себе – уникати волатильних ринків, зумовлених різними подіями та оголошеннями в індустрії, наприклад, фінансовим звітом певної компанії. Ще одна відома стратегія – використовувати цифрові активи із високою ліквідністю.
Іншим ключовим терміном є толерантність до прослизання. Що ж таке толерантність до прослизання у криптовалюті? Це максимальна сума, на яку цей ордер може зсунутися проти трейдера, до того, як його буде скасовано. Зазвичай, біржі надають трейдерам таку можливість, дозволяючи їм встановлювати ліміти толерантності прослизання, що захищає їх від різких коливань цін. Наприклад, ви хочете купити біткоїн за ціною $20 000 і встановлюєте ліміт толерантності прослизання в $100. Ваш ордер буде скасовано, якщо ціна біткоїну підніметься до $20 100 або вище.
Ви також можете розрахувати прослизання, що дасть вам загальне уявлення про те, на який відсоток прослизання ви готові погодитись. Формула досить проста - (Ціна бід – Ціна аск) / Кількість) * 100%.
Незалежно від того, чи є прослизання для вас негативним або позитивним, майте на увазі і пам’ятайте, що угоди можуть здійснюватися не так, як ви планували. Знаючи, що таке прослизання в торгівлі криптовалютами, можна мінімізувати втрати, побудувавши ефективну стратегію та прорахувавши результат свого ордера. Залишайтеся пильними та уважними, тому що, зрештою, ви не можете повністю передбачити, в який бік піде ціна.
