Що таке безстроковий своп-контракт?
Безстроковий своп-контракт — це тип криптовалютних деривативів, який дозволяє трейдерам утримувати довгі або короткі позиції, доки вони мають достатню маржу. Безстрокові свопи також дозволяють трейдерам відкривати великі торгові позиції з невеликим депозитом.
Свопи надають трейдерам додаткову гнучкість, таку як можливість використовувати кредитне плече та розраховуватися за контрактами без необхідності фактичного володіння або зберігання базового активу. Хоча свопи дуже схожі на ф'ючерсні контракти, але відрізняються від ф'ючерсів двома основними параметрами, що робить їх унікальними та досить популярними інструментами у сфері трейдингу.
Головна відмінність між ф’ючерсним контрактом та свопом полягає в терміні дії позиції. Термін дії ф’ючерсних контрактів встановлено заздалегідь, тоді як безстрокові свопи теоретично можуть тривати, доки трейдери мають достатню маржу для покриття збитків і запобігання ліквідації.
Друга відмінність полягає в ставці фінансування, яка є важливою для підтримки збалансованості цін безстрокових свопів.Через відсутність термінів дії в безстрокових контрактах біржі впроваджують систему прив’язки ціни, яка називається механізмом ставки фінансування. Цей механізм врівноважує короткі та довгі позиції безстрокових свопів шляхом стимулювання або дестимулювання угод. У випадку ф’ючерсів дата закінчення терміну позиції встановлена заздалегідь, їх ціни автоматично збігаються за спотовою ціною активу.
Як розраховується ставка фінансування?
Механізм ставки фінансування працює за допомогою контракту, який порівнює різницю в ціні між безстроковим своп-контрактом та спотовою ціною активу. Наприклад, якщо безстроковий своп-контракт торгується вище спотової ціни базового активу, ставка фінансування стає позитивною, а це означає, що власники довгих позицій повинні сплачувати комісію за фінансування власникам коротких позицій доти, доки вони зберігають свої позиції відкритими. Так само, коли ціна свопу нижча за спотову ціну базового активу, ставка фінансування стає негативною, і власники коротких позицій платять комісію власникам довгих позицій. Точна сума комісії залежить від розміру позиції кожного трейдера та кредитного плеча.
Кожна біржа має свій відсоток ставки фінансування, який сплачується через фіксовані проміжки часу. На деяких біржах період сплати становить кожні вісім годин.
Висновок
Безстрокові свопи завдяки своїм перевагам стають все більш популярним криптодеривативом серед трейдерів. Це підтверджують щоденні обсяги торгівлі, які становлять понад 180 мільярдів доларів.
Завдяки високій волатильності на криптовалютних ринках та дотримання ризик-менеджменту, правильне використання безстрокових свопів може примножити ваш депозит.
