Lido (LDO) – огляд DeFi-проєкту у сфері стейкінгу

Особливість платформи в тому, що при стейкінгу активів на Lido користувач отримує токенізовану версію активу (обгорнутий токен). Цю монету надалі можна використовувати для власних операцій в інших проєктах DeFi, паралельно отримуючи прибуток від оригінального токена.

Засновниками проєкту є блокчейн-розробники Джордан Фіш та Каспер Расмуссен. Останній у минулому займався маркетингом у проєкті Ethfinex, а також був керівником маркетингового відділу криптовалютної біржі Bitfinex.

Проєкт запущено на базі смарт-контрактів Ethereum у 2020 році. На сьогодні Lido підтримує стейкінг Ethereum (ETH), Solana (SOL), Polkadot (DOT), Kusama (KSM) та Polygon (MATIC).

Lido вдалося зібрати $167 млн протягом 4 інвестиційних раундів. Ключовими фондами, які профінансували запуск проєкту стали Three Arrows Capital, Andreessen Horowitz, Coinbase Ventures, Paradigm, Dragonfly Capital, Alameda Research.

Останній венчурний раунд було закрито 5 місяців тому. Тоді, 14 вересня 2022 року, Dragonfly Capital вклали в проєкт додаткові $24 млн.

Поточна робота зі стейкінгом Ethereum супроводжується безліччю труднощів:

● мінімальна сума вкладу для делегування валідаторам – 32 ETH ($50 000), що досить багато для деяких інвесторів;

● неможливо розпоряджатися своїми монетами після вкладу;

● більшість вкладених монет розподіляється серед невеликої кількості валідаторів, створюючи загрозу централізації.

Протокол ліквідного стейкінгу Lido розв’язує ці проблеми декількома шляхами.

По-перше, Lido має власний смарт-контракт, який переводить монети PoS у стейкінг. Користувачам не потрібно займатися пошуком потрібного валідатора або гаманця для стейкінгу. Lido розподіляє кошти серед операторів нод та визначає комісію за нарахування винагород.

По-друге, користувачі можуть почати вкладати в стейкінг Lido суми, починаючи з одного ETH ($1600). Це значно зменшує поріг для роздрібних інвесторів. Зрозуміло, що Lido структурує вкладені монети в блоки 32 ETH, щоб розподілити серед кількох валідаторів. Такий підхід укріплює стейкінг та нівелює ризик централізації.

Третя, і найкорисніша функція платформи, — видача вкладникам токенізованого активу stETH у відсотковому співвідношенні 1:1 до вкладеного ETH. Монети stETH можна використовувати для фармінгу ліквідності, позик стейблкоїнів чи інших операцій у DeFi-протоколах. Тобто, користувачі одночасно займаються і стейкінгом своїх монет, і можуть вільно ними розпоряджатися в криптовалютному світі.

Токени stETH забезпечені монетами, які вносять у стейкінг. Щоб вивести свої ETH, потрібно повернути отримані stETH, які після цього спалюються.

Токен LDO функціонує на блокчейні Ethereum, а також на EVM-мережах Polygon, Optimism та Arbitrum. Загальна емісія активу — 1 млрд, з якого 83% монет вже в обігу.

Поточна вартість одного токена — $2.28. З початку 2023 року актив подорожчав на 230%.

LDO можна купити на біржах WhiteBIT, OKX, Kraken та на багатьох інших майданчиках — ознайомтеся з ними на сайтах CoinGecko та CoinMarketCap у розділі «Ринки».

Капіталізація токена stETH, який користувачі одержують за стейкінг ETH, становить близько $8 млрд.

Lido вирізняється з-поміж традиційних DeFi-проєктів, які виробляють свої обгорнуті токени за допомогою мостів. Натомість ETH стейкається офіційними валідаторами, тому небезпеки злому системи немає. Щодо токенізованого активу stETH, його кількість чітко дорівнює кількості заблокованих ETH, тому ризики знецінення мінімальні.

Токен LDO використовується виключно для керування платформою у складі DAO. Користувачі голосують за зміни, додавання нових мереж, відповідних валідаторів, операторів нод тощо. Іншого застосування монеті немає, але це не заважає LDO перебувати на 36 місці в рейтингу криптоактивів із капіталізацією $1.9 млрд.

Lido став хорошим вектором розвитку для всього сектору DeFi, демонструючи, що цілком можливо створити зручний продукт для користувачів, при цьому не жертвуючи безпекою.