Що таке ізольована маржа, крос-маржа і чим вони відрізняються?
Розуміння нюансів маржинальної торгівлі допоможе уникнути ліквідацій та ефективніше використовувати свій депозит.
У нашій статті, присвяченій теорії маржинальної торгівлі, ми вже з'ясували, що маржа — це базовий депозит трейдера, необхідний для відкриття позиції з плечем. Практично кожна централізована біржа підтримує крос-маржу та ізольовану маржу. Розберемося в їх відмінностях та варіантах застосування на практиці.
Що таке крос-маржа?
Крос-маржа — це метод, який використовує всі кошти на маржинальному рахунку користувача для того, щоб уникнути ліквідації за позиціями. Заставою є весь депозит. Якщо угода потребує додавання маржі, біржа автоматично бере необхідну суму з маржинального рахунку чи інших угод.
При відкритті позиції з крос-маржею весь депозит під загрозою. Якщо трейдер тримає кілька угод, використовуючи крос-маржу, і одна з них буде ліквідована, решта угод також буде примусово закрита.
Переваги крос-маржі:
- Крос-маржу можна використовувати для того, щоб перекрити нереалізовані збитки нереалізованим прибутком, мінімізуючи ймовірність ліквідації.
- У режимі крос-маржі весь депозит використовується для виконання маржинальних вимог, що додатково знижує ймовірність ліквідації.
- Крос-маржа корисна для трейдерів, які хочуть геджувати існуючі позиції.
Недоліки крос-маржі:
- Весь депозит перебуває в ризикованій позиції: у разі сильних коливань ціни трейдер може втратити всі кошти.
- Трейдер менше контролює окремі позиції.
Якщо контроль та моніторинг окремих позицій в пріоритеті, то розумніше використовувати ізольовану маржу.
Що таке ізольована маржа?
У рамках ізольованої маржі кожна угода має власний маржинальний рахунок, тому позиції не залежать одна від одної. Застава для кожної угоди обмежена певною сумою. У випадку, якщо одна угода вимагатиме додавання маржі, цього не станеться автоматично, навіть якщо на інших угодах або рахунку ще залишилися гроші. У такому випадку потрібно додавати кошти вручну.
Ризик кожної окремої угоди обмежений сумою, виділеною під ізольовану маржу. Якщо трейдер відкриває декілька угод, використовуючи ізольовану маржу, і одну з них буде ліквідовано, інші позиції залишаються відкритими.
Переваги ізольованої маржі:
- Трейдер краще контролює відкриті ордери, що зручно для торгівлі з високим плечем.
- Трейдер ризикує лише окремим маржинальним рахунком, а не усім депозитом.
- Ізольовану маржу можна регулювати вручну.
Недоліки ізольованої маржі:
- Якщо нереалізований прибуток буде нижчим за необхідну маржу за ізольованою позицією, її буде ліквідовано.
- Угода з ізольованою маржою має високий ризик ліквідації.
Крос-маржа чи ізольована маржа — що обрати?
Ці методи підходять для різних торгових стратегій.
Крос-маржа може підійти свінг-трейдерам, які ніколи не заходять у позицію більше ніж на 1-2% від депозиту і часто перекривають нереалізовані збитки нереалізованим прибутком. На додаток, крос-маржа краще підійде для новачків, тому що дає більше простору для маневру та прийняття рішень.
