FedNow, CBDC і фінансова трансформація США: думка Аарона Кляйна
Поява платіжної системи ФРС FedNow викликала дискусії щодо її впливу на банківську систему та наслідків для криптоіндустрії. З відповідями на деякі запитання про нову систему, майбутнє CBDC та криптографію виступив Аарон Кляйн, старший науковий співробітник Центру регулювання та ринків Брукінгського інституту.
Аарон Кляйн зробив короткий екскурс на тему потенційної значущості FedNow для фінансової сфери. Він наголосив, що де-факто у Сполучених Штатах відсутня єдина для всіх банків платіжна система, яка працює в режимі реального часу (коли гроші надходять на рахунок одержувача не через дні, а через хвилини після їх відправлення). Існують локальні платіжні мережі такого формату, створені приватними банками. Але вони часто не мають змоги масштабування та регіонально обмежені.
Це, на його думку, призвело до того, що найрозвиненіша у фінансовому плані країна відстала від решти світу, де платежі в режимі реального часу є звичним явищем.
Коли люди приїжджають з Європи, Великої Британії, Азії, вони вражені тим, як повільно все налагоджується в Америці. Інструмент, який може допомогти, — це FedNow., — переконаний Аарон Кляйн.
Тому експерт схвалює запровадження FedNow як інструменту перетворення, який може не просто пришвидшити процес розрахунків, а й подолати розрив між американською фінансовою екосистемою та практикою проведення транзакцій у режимі реального часу в інших країнах.
Але, як прозвучало під час інтерв’ю, наразі у США точаться гострі дискусії, в яких початок роботи FedNow асоціюють зі швидким введенням CBDC. І для цього є підстави: у багатьох країнах побоюються операцій у криптовалюті, тому що в них не беруть участь банківські установи як посередники. Саме CBDC там розглядають як сполучну ланку, що забезпечує відносну безпеку в криптосекторі.
Проте, як вважає Кляйн, зв’язок FedNow із CBDC навряд чи зумовить негайний розвиток цифрової валюти Центрального банку в Сполучених Штатах, тож рішуче відкинув чутки, що система платежів у реальному часі буде каталізатором цифрової валюти Центробанку. І взагалі CBDC, на його думку, залишаються поки що віддаленою перспективою для США.
Я скептично ставлюся до цифрової валюти Центрального банку, особливо у Сполучених Штатах., — зазначив експерт.
Крім того, як розповів Кляйн, погляди різноманітних центрів впливу щодо CBDC в уряді США не збігаються. І якщо ФРС зацікавлена в емісії CBDC, то Міністерство юстиції не каже ані «так», ані «ні». Тоді як в указі президента Джо Байдена саме за Міністерством юстиції залишається рішення про те, чи не суперечить випуск CBDC чинному законодавству. Розбіжність позицій органів влади ясності питанню не додає.
Водночас старший науковий співробітник Центру регулювання та ринків Брукінгського інституту зазначив певний скептицизм і щодо успіху FedNow. Для такого успіху потрібна участь максимальної кількості банків. У цьому разі мережа FedNow, метою якої є пришвидшення розрахунків загалом, буде ефективною. А от обмежена кількість банків, що від початку під’єднані до системи, може перешкодити її успішному масштабуванню.
Гадаю, що FedNow наразі загрожує реальна небезпека зазнати краху. Є лише декілька банків, які зареєструвалися там, та ще близько 20 провайдерів., — заявив спеціаліст.
Для масштабування та процвітання FedNow, як зазначив Аарон Кляйн, необхідне втручання регуляторів. Федеральна резервна система має використовувати свої повноваження, щоб буквально змусити банки надавати більш швидкий доступ до коштів приватних осіб. Бажання фінансових установ відкладати доступ користувачів до коштів та загальмовувати проведення платежів величезне. Звісно, на перше місце потрібно ставити потреби клієнтів та фінансову доцільність, але...
FedNow — це надмірно розрекламоване рішення, яке ФРС може не реалізувати, а потім зробить неправильний висновок, наче немає попиту на більш швидкі платежі. Решта світу перейшла на більш швидкі платежі багато років тому, чи не так? В Англії ця система працює з часів першого iPhone., — наголосив Кляйн.
І на завершення Аарон зазначив, що у разі успішної реалізації проєкту FedNow не конкуруватиме з криптовалютою, адже крипта неконкурентоспроможна щодо швидкості платежів.
«Криптовалюта — це хайп на тому, щоб стати системою платежів у реальному часі. А реальність така, що блокчейн повільний. Тож FedNow набагато швидше. І насправді Visa, як і раніше, залишається найшвидшою у своєму класі, набагато швидшою, ніж будь-яка відома мені криптовалюта», — завершив розповідь експерт.
