Чим DEX відрізняються від централізованих бірж
На сьогоднішній день у криптоіндустрії існує два види бірж - централізовані та децентралізовані. Розглянемо відмінності та переваги DEX та CEX.
CEX – централізована біржа. Угоди на СЕХ передбачають присутність третьої сторони під час проведення транзакцій. Такі біржі мають централізований сервер, де зберігаються всі активи. Щоб продати або купити криптовалюту, користувачеві потрібно надати свою особисту інформацію для перевірки та сплачувати комісії.
Прикладом централізованої біржі може служити криптобіржа WhiteBit, яка надає можливість торгівлі та обміну криптоактивами, фіатними валютами, а також забезпечує безпеку транзакцій та збереження коштів.
DEX – децентралізована біржа, які надає платформу для взаємодії контрагентів, що хочуть купити чи продати криптовалюту. При цьому сама біржа не виступає прямим посередником при обміні. Такі майданчики регулюються виключно механізмами блокчейну. Це дозволяє двом сторонам брати участь в однорангових транзакціях "віч-на-віч" за мінімальну плату. При цьому обидві сторони залишаються повністю анонімними і можуть обмінюватися активами без довіри один до одного.
Прикладом DEX біржі може бути Uniswap. Ця платформа використовує фінансовий протокол, який прискорює обмін криптовалют у блокчейні Ethereum. Для цього використовується алгоритм, який збирає з пулів ліквідності інформацію щодо поточної динаміки попиту та пропозиції між заданими токенами.
Основні відмінності CEX та DEX
Централізація: CEX має інфраструктуру та високий рівень контролю для забезпечення точності та ефективності кожної транзакції. Це досягається за рахунок централізації процесів та сканування даних через внутрішні сервери.
DEX, своєю чергою, дає можливість користувачам безпосередньо взаємодіяти з блокчейном. Трейдери повністю контролюють свої активи.
Контроль коштів: у випадку з біржами CEX мається на увазі, що користувачі "віддають" керування своїми активами централізованому серверу, який забезпечує зберігання, а також доступ до різного корисного функціоналу (торговий термінал, стейкінг, промо-акції та інше).
На децентралізованих біржах користувачі встановлюють власні правила за рахунок використання технології смарт-контрактів.
Безпека: Мінусом CEX є ймовірність атак хакерів на центральний сервер, що здатне нашкодити всій системі. Однак, від шахрайських схем інфраструктура безпеки CEX захищена краще ніж DEX.
Щодо DEX, то хакер не зможе атакувати центральну систему, оскільки її немає в принципі. Але різні вразливості на рівні смарт-контрактів можуть дозволити зловмисникам витягувати токени з пулів ліквідності. А повна анонімність у DEX збільшує ризик відмивання грошей.
Ліквідність і швидкість: ліквідність — це показник, який демонструє наскільки легко можна конвертувати один актив в інший без впливу на його ринкову ціну.
Що стосується CEX, то висока ліквідність забезпечується великим обсягом ордерів і навіть тим, що інфраструктура біржі працює поза блокчейном (обмінні операції проводяться лише на рівні біржових гаманців, не затримуючись для валідації самої мережі).
Ліквідності DEX може бути недостатньою. Це пов'язано з використанням книги ордерів та АММ (автоматичних маркет мейкерів). Потік обмінних операцій завжди різний, а блокчейн-транзакції проходять процедуру підтвердження (різні блокчейни – різна швидкість).
Контроль та цензура: централізована біржа зазвичай вимагає персональні дані своїх користувачів. Це зменшує ризик шахрайства але біржа будь-якої миті може заморозити рахунки користувача, відмовити в обслуговуванні або застосувати будь-які обмеження. Як приклад, можна згадати про блокування рахунків росіян, які потрапили до списку санкцій Coinbase.
Оскільки не існує центрального органу, який міг би заблокувати чиюсь участь у блокчейні, DEX позбавлена такого рівня контролю. Трейдери повністю анонімні та всі угоди проходять без запитів особистої інформації.
Фіатна валюта: CEX надає можливість купувати та продавати фіатні валюти, DEX пропонує виключно можливість обміну криптовалюти на криптовалюту.
Що обрати: CEX чи DEX?
СЕХ пропонує прості торгові механізми, однак вам потрібно миритися з неторговими ризиками у вигляді передачі власних коштів третій особі (біржі). СЕХ має всі переваги швидкої та ліквідної торгівлі. Можна обміняти як криптовалюти на фіат, так і торгувати криптовалютними парами. Це зручно і легко, але за це СЕХ зазвичай бере, нехай і невелику, але плату. Крім того, залишається ризик атак хакерів на біржовий сервер.
DEX залишає повний контроль над коштами самому користувачеві. Єдиного місця зберігання активів немає, як немає і даних для злому. Крім цього, користувач гарантує повну анонімність. З розвитком блокчейну поступово покращуються такі параметри, як швидкість та ліквідність, але, як і раніше, залишається небезпека вразливості смарт-контрактів, а також відсутність нормального регулювання.
