Довірче управління криптоактивами: плюси і мінуси
Довірче управління активами пропонують як компанії, так і трейдери «з багаторічним досвідом на ринку». За певний відсоток від прибутку керуючий активами може істотно збільшити капітал інвестора, і начебто всі залишаться у виграші. Але чи так це насправді?
Класичне довірче управління (ДУ) капіталом чи активами зазвичай здійснюють лише відомі фінансові компанії чи інвестиційні фонди, що мають бездоганну репутацію, багаторічний досвід успішної роботи та всі необхідні ліцензії від регуляторів країн (бажано G7). У договорах між такими компаніями та інвесторами ретельно зазначають усі умови співпраці, стратегію торгівлі, класи та перелік активів, розподіл прибутків та збитків, ризики, зони відповідальності тощо.
На жаль, ситуація з ДУ криптоактивами кардинально інша. За відсутності законодавства та регуляції ринку такі послуги пропонують або маловідомі гедж-фонди зі «свіжою» реєстрацією десь на Кайманових островах або self-made «успішні» трейдери. Як правило, за легендою усі вони торгують на біржах 20+ років (деякі – майже з пелюшок) і починали кар’єру ще «з фонди та форексу». Окремі з них мають навіть якісь регалії та відзнаки, на зразок «Найприбутковіший трейдер» чи «Кращий портфельний керуючий активами», видані організаціями з гучними назвами, але маловідомою історією.
В обох цих випадках шанси назавжди втратити накопичену «непосильною працею» крипту дуже великі. Практично усі «успішні» трейдери, які пропонують свої послуги в ДУ – або шахраї, або нуби. Переважно це пройдисвіти, які, штучно створюючи імідж успішних та досвідчених трейдерів завдяки постингу в Instagtam чи Telegram-каналі постановочних фоток з Дубаї (лоукост-тури на кілька днів) чи за кермом шикарних ламборгіні (орендоване на одну годину авто), націлилися лише на збір халявних коштів від вражених «успіхом» довірливих інвесторів.
Гедж-фонди працюють за схожою схемою. Там ставка робиться на ліцензію від карликової офшорної юрисдикції (яку радо надають за винагороду корумповані місцеві чиновники) чи присутність у команді «відомих» фаундерів. Ні, деякі з таких фондів якийсь час навіть можуть бути щиро націлені на конструктивну та плідну співпрацю, але якщо сума залучених інвестицій згодом стане вагомою, то екзитскаму не уникнути.
Отримавши пропозицію щодо ДУ активами, кожному інвестору варто поставити собі наступні питання:
- якщо трейдер справді успішно торгує багато років і має стільки регалій, то чому він не створив капітал під час роботи на себе, а шукає підробіток?
- навіщо йому додаткові активи в ДУ з відкритого ринку, за які треба відповідати? Якщо трейдера не влаштовують обсяги обігових коштів, то багато криптобірж пропонують маржинальну торгівлю з плечами до 100Х, де можна зайняти вільні ресурси під набагато менший відсоток, ніж пропонується в оголошеннях про ДУ.
А відповідь тут проста: під час торгівлі з кредитним плечем трейдер покриває збитки своїм власним капіталом і біржа не надає можливості ризикувати позиковими ресурсами, вчасно скасовуючи збиткові угоди, ліквідуючи депозит позичальника. А у варіанті з ДУ трейдер отримує набагато вигіднішу пропозицію: прибуток ділиться між ним та інвестором, а збитки повністю лягають на плечі власника активів.
Варіанти шахрайського ДУ
Передача монет на гаманець «успішного» трейдера. Таких пропозицій повно в багатьох TG-каналах на криптовалютну тематику чи на форумах mmgp, bitcointalk тощо. При цьому багато тем уже давно покинуті їх власниками, і лише нечисленні ошукані криптоінвестори не втомлюються цікавитись «А куди зник гуру трейдингу?».
Навіть якщо гроші для ДУ збирає розкручений аккаунт з тривалою історією, швидше за все, це закінчиться для інвестора втратою коштів, оскільки під такі афери і купуються розкручені акаунти. Не слід забувати, що на bitcointalk можна купити будь-який обліковий запис, навіть мегапопулярний. Те саме стосується Telegram-каналів з багатотисячною аудиторією та кількарічною історією. Вони просто непомітно змінюють власника за гідну компенсацію!
«Інституціональний» інвестор. Представник гедж-фонду, що пропонує послуги ДУ, також пропонує перевести монети на гаманці компанії. Зазвичай все закінчується сумно, а «фонд» виявляється звичайною пірамідою. Такі контори вишукують довірливих інвесторів через форуми, проплачену таргетовану рекламу або працюють через свій вебсайт, де кожен користувач має персональний кабінет. Картинка складається гарна, але результат буде невтішний.
Варіант з торгівлею через API найкращий, але не ідеальний
Найкращий варіант, коли трейдер чи фонд торгує активами на вашому рахунку через API біржі. Це оптимальний формат, за якого власник активів утримує кошти на своїх гаманцях, а трейдер може здійснювати угоди, але немає можливості вивести крипту. Хоча і ця схема має певні недоліки, про які ми розкажемо у наступних статтях.
Для того щоб передати свою криптовалюту в ДУ за допомогою API, треба спочатку створити API-ключ на будь-якій біржі.
Основні права доступу для ДУ: встановлюємо права лише на відкриття та закриття угод (виставлення та скасування ордерів)! Важливо простежити, щоб опція «Виведення коштів» була деактивована. Саме ця функція надає права будь-кому, хто працює через API, на виведення крипти з вашого гаманця.
Якщо з часом з’ясується, що трейдер є проблемним або не виконує обіцяне, завжди можливо відключити йому доступ до свого акаунту на біржі або і зовсім видалити API-ключ.
Переваги та недоліки ДУ криптоактивами
Недоліки:
- відсутність законодавчої бази призводить до того, що, навіть уклавши офіційний контракт, інвестор не отримує жодних гарантій збереження свого капіталу;
- діяльність трейдерів та фондів, які надають послуги ДУ, ніхто не контролює;
- неможливо перевірити знання криптотрейдера та його досвід торгівлі. Більшість трейдерів, які пропонують послуги ДУ, – шахраї з накрученими відгуками та статистикою;
- величезна кількість шахрайських схем під час роботи з ДУ. Наприклад, трейдер бере в ДУ рахунки двох осіб, при цьому відкриває за кошти першого позицію на продаж, а за кошти другого – на покупку. Одна з них 100% виявиться виграшною. З цього власника активів трейдер і отримає свою винагороду. Другий клієнт опиниться в збитку;
- безліч криптофондів, які «пилососять» інвестиції для нібито подальшої торгівлі на ринках та отримання прибутку, виявляються «халіфами на годину», а трейдинг – легендою;
- з боку трейдера завжди присутній ризик того, що його робота залишиться без винагороди.
Переваги:
- існує ймовірність збільшити свій депозит, абсолютно не володіючи основами трейдингу, технічного аналізу, не розуміючись на індикаторах, прогнозах, патернах тощо;
- співпраця через API біржі без права виведення коштів відсіє більшість шахраїв, які просто очікують переведення крипти на свій гаманець, щоб зникнути з вашими грошима назавжди.
Замість висновку
Чи співпрацювати з компаніями і трейдерами, що пропонують послуги ДУ, – особиста справа кожного. Ми лише вказали на ризики, переваги чи недоліки цієї співпраці в умовах суворих реалій, коли крипта продовжує перебувати у «сірій» зоні, балансуючи у більшості країн між забороною та легалізацією. Поінформований – значить озброєний!
