Что такое шорт-сквиз и как избежать убытков при шорт-сквизе?

Фото - Что такое шорт-сквиз и как избежать убытков при шорт-сквизе?
Шорт-сквиз – это резкий рост цены актива, который происходит не вследствие фундаментальных факторов, а из-за переизбытка коротких позиций на определенном ценовом уровне.
Открытие шорт позиции позволяет трейдеру зарабатывать на падении цены. Это довольно распространенный метод заработка на медвежьем рынке. Тем не менее он связан с определенными рисками. Один из таких рисков — это вероятность попасть на шорт-сквиз.

Шорт-сквиз — это резкий взлет цены актива, при котором шортисты вынуждены массово закрывать сделки. Так как закрытие короткой позиции подразумевает выкуп актива по текущей цене, это вызывает каскадный эффект ордеров на покупку, что подталкивает цену еще выше, закрывая последующие короткие позиции.

Предпосылкой для шорт-сквиза может быть значительное преимущество коротких позиций над длинными и затяжное падение цены актива, которое привлекает большое количество шортистов. Поэтому соотношение длинных и коротких позиций — это полезный инструмент для трейдеров, которые хотят избежать убытков.

Чем больше открыто шортов, тем легче загнать продавцов в эту ловушку. Другими словами, чем больше ликвидности на рынке, тем больший будет объем принудительных бай-ордеров и тем сильнее будет рост цены. 

Обычно риск шорт-сквиза появляется, когда на сильном ценовом уровне срабатывает большое количество стоп-лоссов, подталкивая цену вверх. Некоторые трейдеры, которых не выбило по стопу, закрывают сделки вручную чтобы избежать дальнейших убытков, тем самым увеличивая объем покупок. 

Примеры шорт-сквизов

1. GameStop

Один из относительно недавних примеров — шорт-сквиз акций GameStop. Их цена долгое время снижалась, а многие трейдеры и крупные хедж-фонды, шортили актив. 

Тем не менее, некоторые инвесторы, в том числе репортер Bloomberg Брэндон Кочкодин и сообщество Reddit WallStreetBets, громко заявляли о том, что акции компании сильно недооценены. Втечение короткого времени им удалось собрать вокруг себя большое количество сторонников.

Целая армия мелких инвесторов активно скупала GME, подталкивая цену вверх. Огромное количество шорт позиций было принудительно закрыто, вызвав дальнейший каскадный эффект. В моменте цена GME достигала $483, при том, что в начале месяца акции компании торговались около отметки $17. Убытки шортистов составили миллиарды долларов.
Шорт-сквиз GME. Источник: Tradingview

Шорт-сквиз GME. Источник: Tradingview

2. Celsius (CEL)

Платформа криптокредитования Celsius объявила о банкротстве летом этого года.  12 июня компания запретила клиентам снимать средства. Тогда цена токена упала до $0,15. Проблемы платформы создали отличный фон для шорта монеты, которым воспользовались многие трейдеры.

Тогда сообщество, наученное опытом Game Stop, решило провести еще одно “мероприятие” под тэгом #CelShortSqueeze. Примечательно, что учредители Celcius одобряли эту идею и всячески ее поддерживали. Уже в августе CEL торговался около отметки $4,50. Удержаться на высоких отметках токену не удалось и он быстро вернулся к уровням ниже доллара.
Шорт сквиз CEL. Источник: Tradingview

Шорт сквиз CEL. Источник: Tradingview

Как защититься от убытков во время шорт-сквиза?

Как защититься от убытков во время шорт-сквиза?

  1. Стоп-лосс. Опытные трейдеры знают, что выставлять стопы необходимо в большинстве случаев, особенно на ночь. Этот инструмент помогает ограничить убытки и не застрять в минусовой сделке в случае шорт-сквиза.
  2. Хеджирование. В случае, если трейдер рассматривает возможность шорт-сквиза, вместо выставления стоп лосса, он может выставить ордер на покупку того же актива на той отметке, где должен был стоять стоп. В таком случае он получит прибыль от продолжения восходящего движения, которая может перекрыть убыток от предыдущей сделки. Хеджирование также может подразумевать, что трейдер покупает монету, которую он шортит, на споте.
  3. Спотовая торговля. Хотя торговля на споте не предусматривает заработка на понижении цены, она является гораздо менее рискованной, чем торговля деривативами. При торговле на споте на шорт-сквизах можно заработать, но не потерять (если, конечно, не покупать на хаях).

Вывод

Хотя на шорт-сквизах можно неплохо заработать, чаще всего в таких ситуациях трейдеры теряют свои деньги. Для того, чтобы найти хороший момент для входа в позицию, желательно активно следить за монетами, которые активно шортятся. Но, конечно, наиболее яркое удовольствие от шорт-сквизов получают холдеры, которые уже долгое время держат монету в своем портфеле.