Как заработать на разлоках токенов: пошаговый гайд

Фото - Как заработать на разлоках токенов: пошаговый гайд
Разлок (unlock – разблокировка) – разблокировка токенов, которые были заблокированы по условиям каких-либо инвестиционных раундов или иных программ привлечения инвестиций проектом.
Каждый из проектов тщательно прорабатывает токеномику таким образом, чтобы не вызвать большого давления продавцов на этапах разлока и не обрушивать цену собственного токена. Наряду с этим, большая часть финансирования приходится на ранних инвесторов, которые получают токены по самым низким ценам. 

Чтобы не допустить дампа, команда настраивает несколько функций будущему разлоку:

▪  Cliff – количество времени, на которое будут заблокированы купленные монеты после листинга на бирже;

Vesting – период распределения токенов. Например, монеты могут выдавать каждый месяц по 5%, то есть vesting будет равняться 18-ти месяцам и так далее.

«Шорт на разлоке» – стратегия, когда трейдер открывает короткую позицию (сделка на понижение) перед разблокировкой монет, чтобы попытаться заработать на вероятном падении курса. Данные о разлоках монет доступны в Whitepaper и токеномике каждого проекта и это публичная информация. Также существует интернет ресурс Vestlab, где разработчики структурируют информацию о разблокировках в специальную таблицу.
Таблица разлоков криптовалютных токенов (Vestlab.io)

Таблица разлоков криптовалютных токенов (Vestlab.io)

Вот ряд факторов, которые могут спровоцировать сильное падение токена после разблокировки:

Низкая цена входа инвесторов и большой текущий показатель прибыльности на момент разлока;

Слабая ликвидность торговой пары и небольшое количество ордеров на покупку;

Большой объем разлока относительно рыночной капитализации; 

Присутствие в инвесторах «флипперов» фондов с низкой репутацией, которые сразу после разлока продают свою часть монет.

Примеров, когда монеты проектов сильно падали после разблокировки токенов – множество. Например, в феврале 2022-го инвесторы GLMR одномоментно получили на кошельки 100 млн токенов, что равнялось $400 млн на момент разлока. Цена GLMR за час опустилась на 30%, при этом все пользователи могли заработать, заранее открыв «шорт».
Падение цены GLMR после получения токенов раундом «Take Flight»

Падение цены GLMR после получения токенов раундом «Take Flight»

Падение цены GLMR после получения токенов раундом «Take Flight»

Вот алгоритм действий, как использовать стратегию шортов на разлоках в собственной торговле:

Зайти на Vestlab.io, выбрать любой токен, у которого вскоре будет разблокировка;

Проверить, доступна ли для монеты маржинальная или фьючерсная торговля. Если нет, то выполнять все дальнейшие действия не будет смысла;

Изучить статистические данные – объём разлока, тип инвесторов и их цену покупки, ликвидность торговой пары, плотность торговых заявок;

Проанализировать, как цена монеты отреагировала на предыдущие разблокировки;

Выбрать биржу для совершения спекуляции, открыть шорт, выставив Stop Loss и Take Profit ордеры.

Исходя из того, что на Vestlab.io доступны не все монеты, можно самостоятельно искать актив для шорта. Для этого необходимо найти площадку с фьючерсной или маржинальной торговлей, выбрать любой доступный токен и проанализировать документацию на предмет будущего разлока. Дальнейшие действия такие же, как описано выше.

Также стоит учитывать форс-мажорные обстоятельства, из-за чего цена токена может не среагировать на большой разлок. Это может быть сильный маркетмейкер, большая вера в проект инвесторов или банальное нежелание продавать монеты. 

Например, 13-го ноября приватный раунд токена WBT (нативный токен биржи WhiteBIT) получил 10.8 млн WBT. Исходя из тогдашнего рыночного курса, объём разлока в эквиваленте равнялся $50 млн, а в стакане ордеров не было достаточно заявок, чтобы покрыть всех продавцов. Тем не менее «приватчики» не захотели продавать монеты, и цена токена избежала ожидаемого многими дампа.
Динамика цены WBT после разлока 10.8 млн токенов

Динамика цены WBT после разлока 10.8 млн токенов

Поэтому стратегия шортов на разлоках является сложным подходом, который требует большого опыта в криптосфере и аналитических навыков, а также умения пользоваться фьючерсным и маржинальным терминалом для торговли, вместе с использованием специальных ордеров для уменьшения риска.