Доверительное управление криптоактивами: плюсы и минусы
Доверительное управление активами предлагают как компании, так и трейдеры «с многолетним опытом на рынке». За определенный процент от прибыли управляющий активами может существенно увеличить капитал инвестора, и вроде бы все останутся в выигрыше. Но так ли это на самом деле?
Классическое доверительное управление (ДУ) капиталом или активами обычно осуществляют только известные финансовые компании или инвестиционные фонды, имеющие безупречную репутацию, многолетний опыт успешной работы и все необходимые лицензии от регуляторов стран (желательно G7). В договорах между такими компаниями и инвесторами тщательно прописывают все условия сотрудничества, стратегию торговли, классы и перечень активов, распределение доходов и убытков, риски, зоны ответственности и т.д.
К сожалению, ситуация с ДУ криптоактивами кардинально иная. При отсутствии законодательства и регуляции рынка такие услуги предлагают либо малоизвестные хеджфонды со «свежей» регистрацией на Каймановых островах или self-made «успешные» трейдеры. Как правило, по легенде, все они торгуют на биржах 20+ лет (некоторые – почти с пеленок) и начинали карьеру еще «с фонды и форекса». Некоторые из них имеют даже какие-то регалии и знаки отличия, типа «Самый прибыльный трейдер» или «Лучший портфельный управляющий активами», выданные организациями с громкими названиями, но малоизвестной историей.
В обоих этих случаях шансы навсегда потерять накопленную «непосильным трудом» крипту очень велики. Практически все «успешные» трейдеры, предлагающие свои услуги в ДУ, – мошенники или нубы. Преимущественно это проходимцы, которые, искусственно создавая имидж успешных и опытных трейдеров благодаря постингу в Instagtam или Telegram-канале постановочных фоток из Дубаи (лоукост-туры на несколько дней) или за рулем шикарных ламборгини (арендованный на один час автомобиль), нацелились только на получение халявных средств от впечатленных «успехом» доверчивых инвесторов.
Хедж-фонды работают по схожей схеме. Там ставка делается на лицензию от карликовой оффшорной юрисдикции (которую с радостью предоставляют за вознаграждение коррумпированные местные чиновники) или присутствие в команде «известных» фаундеров. Нет, некоторые из таких фондов некоторое время даже могут быть искренне нацелены на конструктивное и плодотворное сотрудничество, но если сумма привлеченных инвестиций впоследствии станет весомой, то экзит-скама не избежать.
Получив предложение по ДУ активами, каждому инвестору следует задать себе следующие вопросы:
- если трейдер действительно успешно торгует много лет и имеет столько регалий, то почему он не создал капитал во время работы на себя, а ищет подработку?
- зачем ему дополнительные активы в ДУ с открытого рынка, за которые нужно отвечать? Если трейдера не устраивают объемы оборотных средств, то многие криптобиржи предлагают маржинальную торговлю с плечами до 100Х, где можно занять свободные ресурсы под гораздо меньший процент, чем предлагается в объявлениях о ДУ.
А ответ здесь прост: при торговле с кредитным плечом трейдер покрывает убытки своим собственным капиталом и биржа не предоставляет возможности рисковать заемными ресурсами, вовремя отменяя убыточные сделки, ликвидируя депозит заемщика. А в варианте с ДУ трейдер получает гораздо более выгодное предложение: прибыль делится между ним и инвестором, а убытки полностью ложатся на плечи владельца активов.
Варианты мошеннического ДУ
Передача монет на кошелек "успешного" трейдера. Таких предложений полно во многих TG-каналах на криптовалютную тематику или на форумах mmgp, bitcointalk и т.д. При этом многие темы уже давно покинуты их владельцами, и лишь немногочисленные обманутые криптоинвесторы не устают интересоваться «А куда исчез гуру трейдинга?».
Даже если деньги для ДУ собирает раскрученный аккаунт с продолжительной историей, скорее всего, это закончится для инвестора потерей средств, поскольку под такие аферы и покупаются раскрученные аккаунты. Не следует забывать, что на bitcointalk можно купить любую учетную запись, даже мегапопулярную. То же касается Telegram-каналов с многотысячной аудиторией и многолетней историей. Они просто незаметно сменяют собственника за достойную компенсацию.
«Институциональный» инвестор. Представитель хедж-фонда, предлагающий услуги ДУ, также предлагает перевести монеты на кошельки компании. Обычно все оканчивается печально, а «фонд» оказывается обычной пирамидой. Такие конторы выискивают доверчивых инвесторов через форумы, проплаченную таргетированную рекламу или работают через свой веб-сайт, где у каждого пользователя есть персональный кабинет. Картинка складывается красивая, но результат будет неутешительным.
Вариант с торговлей через API самый лучший, но не идеальный
Лучший вариант, когда трейдер или фонд торгует активами на вашем счету через API биржи. Это оптимальный формат, при котором владелец активов удерживает средства на своих кошельках, а трейдер может совершать сделки, но без возможности вывести крипту. Хотя и эта схема имеет некоторые недостатки, о которых мы расскажем в следующих статьях.
Чтобы передать свою криптовалюту в ДУ с помощью API, нужно сначала создать API-ключ на любой бирже.
Основные права доступа для ДУ: устанавливаем права только на открытие и закрытие сделок (выставление и отмена ордеров)! Важно проследить, чтобы опция «Вывод средств» была деактивирована. Именно эта функция дает право любому, кто работает через API, на вывод крипты с вашего кошелька.
Если со временем выяснится, что трейдер является проблемным или не выполняет обещанное, всегда можно отключить ему доступ к своему аккаунту на бирже или же вовсе удалить API-ключ.
Достоинства и недостатки ДУ криптоактивами
Недостатки:
- отсутствие законодательной базы приводит к тому, что, даже заключив официальный контракт, инвестор не получает никаких гарантий сохранности своего капитала;
- деятельность трейдеров и фондов, предоставляющих услуги ДУ, никто не контролирует;
- невозможно проверить знания криптотрейдера и опыт торговли. Большинство трейдеров, предлагающих услуги ДУ, – мошенники с накрученными отзывами и статистикой;
- огромное количество мошеннических схем при работе с ДУ. К примеру, трейдер берет в ДУ счета двух клиентов, при этом открывает за средства первого позицию на продажу, а за средства второго – на покупку. Одна из них 100% окажется выигрышной. С этого владельца активов трейдер и получит свое вознаграждение. Второй клиент окажется в убытке;
- множество криптофондов, которые «пылесосят» инвестиции для якобы дальнейшей торговли на рынках и получения прибыли, оказываются «халифами на час», а трейдинг – легендой;
- со стороны трейдера всегда присутствует риск того, что его работа останется без вознаграждения.
Достоинства:
- существует вероятность увеличить свой депозит, совершенно не обладая основами трейдинга, технического анализа, не разбираясь в индикаторах, прогнозах, паттернах и т.п.;
- сотрудничество через API биржи без права вывода средств отсеет большинство мошенников, которые просто ожидают перевода крипты на свой кошелек, чтобы исчезнуть с вашими деньгами навсегда.
Вместо вывода
Сотрудничать ли с компаниями и трейдерами, предлагающими услуги ДУ, – личное дело каждого. Мы лишь указали на риски, преимущества или недостатки этого сотрудничества в условиях суровых реалий, когда крипта продолжает находиться в серой зоне, балансируя в большинстве стран между запретом и легализацией. Осведомлен – значит вооружен!
