Масадопшн CBDC в Азии. Причины — экономика и геополитика
За полтора года общая сумма транзакций с цифровым юанем достигла $250 млрд. Китай уже открыто заявляет о планах масштабировать «пилот» и превратить CBDC в региональную, а затем в одну из мировых цифровых валют.
Совсем не так давно пилотные проекты CBDC Китая оценивались как не оправдавшие надежды. Но данные, обнародованные Банком Китая (Центробанк КНР), наводят на мысль о новой волне экспансии Поднебесной на глобальные финансовые рынки.
Результаты внедрения CBDC: конференция в Сингапуре
На конференции MAS (Денежно-кредитное управление Сингапура), прошедшей в середине июля, глава Центробанка Китая И Ган огласил впечатляющие показатели, которых достиг цифровой юань с момента запуска 18 месяцев назад. Объем транзакций по состоянию на июнь 2023 года уже на 70% больше, чем был в августе 2022 года.
«Общая сумма объема транзакций достигла 1,8 трлн юаней, а количество транзакций достигло 950 миллионов. У нас более 120 миллионов кошельков»— отметил И Ган.
Также глава Народного банка КНР заявил о готовности развивать на базе цифрового юаня расчеты с Сингапуром. Для начала речь идет о розничных переводах. Они дадут понимание возможностей взаимодействия CBDC Китая и сингапурского доллара в режиме реального времени.
При этом И Ган напомнил, что еще в январе этого года Центробанк КНР попробовал применить CBDC для покупки ценных бумаг и заключения смарт-контрактов. А в середине июля в Bank of China (Hong Kong) стартовал новый «пилот» по использованию цифрового юаня в торговых точках Гонконга. С его помощью будут тестироваться плюсы и минусы трансграничных CBDC-переводов.
В свою очередь Рави Менон, управляющий директор Денежно-кредитного управления Сингапура, отметил, что в городе-государстве внимательно следят за китайским экспериментом и также рассматривают разные варианты использования цифровой валюты.
«У нас есть платежная система в реальном времени, мгновенная система быстрых платежей. Деньги могут быть запрограммированы в смарт-контракте, чтобы обеспечить выполнение определенных условий в блокчейне»— сказал он.
В свою очередь Китай декларирует стремление к признанию цифрового юаня на мировом финансовом рынке.
Цифровой юань: экономика, финансы, геополитика
Буквально через неделю после сингапурской конференции на должность главы Центробанка КНР был назначен Пань Гушен, сменивший И Гана.
Будут ли изменения в финансовой политике Центробанка (в том числе и в части CBDC) — пока неизвестно. Но нужно учитывать, что, в отличие от западных демократий, глава Центрального банка Китая очень ограничен в принятии стратегических решений. Стратегия определяется Компартией КНР, а глава Центробанка лишь выбирает варианты ее реализации.
Здесь можно вспомнить, что уже два десятилетия Китай настойчиво предлагает основным торговым партнерам перейти на взаиморасчеты в юанях. Центробанки контрагентов пока отвечают отказом: переход на юани означает необходимость резервировать эту валюту для продажи трейдерам и банкам-агентам, обслуживающих контракты ВЭД. Мир остается, в основном, в зоне расчетов в долларе и частично — в евро. Более того, самому Народному банку Китая приходится резервировать и доллары, и евро для импорта сырья, компонентов и технологий.
Развитие CBDC Китая упрощает взаиморасчеты и позволит КНР постепенно втягивать на орбиту юаня другие страны. Таким образом будет создана финансовая зона, которая будет конкурировать с общим финансовым пространством США и ЕС. Для начала в нее войдут ближайшие государства — Гонконг, Сингапур, страны Индокитая.
И еще один важный нюанс вопросов стратегического планирования. То, что мы считаем провалом и неудачей, в самой Поднебесной могут оценивать положительно. Например, объем CBDC составляет менее 1% от общего количества юаней в обороте. Нам эта цифра кажется незначительной, а китайцы видят за ней «первый шаг по пути длиной в тысячу миль». Китай, в отличие от стран прозападного толка, строит планы на десятилетия.
Аналогичный путь развития, похоже, выбирает еще один региональный лидер — Южная Корея. По сообщению ведущего делового издания страны Maeil Kyungjae, местный Hana Bank намерен запустить пилотный проект CBDC совместно с Центробанком Кореи. Пока что CBDC южнокорейцы рассматривают как альтернативу стейблкоинам. Несмотря на привязку к твердым традиционным активам, они все-таки подвержены волатильности. CBDC, по мнению финансовых кругов Южной Кореи, поможет ее избежать. Таким образом, со временем в регионе может начаться конкуренция между двумя цифровыми валютами Центробанков — юанем и воной.
CBDC: новости с Запада
Посмотрим правде в глаза: на Западе отношение к CBDC пока скорее прохладное. И центробанки, и финансовые круги, и политики любят поговорить о преимуществах цифровых валют ЦБ. Но есть целый ряд «стоп-сигналов», которые западный истеблишмент игнорировать просто не может. Например, угроза стороннего управления вкладами и счетами CBDC, заложенная в их код. В КНР в этом не видят большой проблемы из-за тотального контроля над любыми финансовыми операциями, а для западных демократий аргумент может стать решающим.
В середине июня председатель Европейского центробанка Кристин Лагард заявила, что ЕЦБ примет решение о создании цифрового евро к концу октября. Но широкое внедрение CBDC — это не дело ближайшего будущего.
«Будет еще одна фаза “пилотирования”, экспериментов и тонкой настройки… Если и когда мы начнем движение, будет решено управляющим советом в целом. Мы хотим сделать все правильно»подчеркнула г-жа Лагард.
К тому же может так получиться, что часть стран Евросоюза поддержит CBDC, часть — откажется. Убедить их при этом использовать в схеме расчетов цифровой юань станет нерешаемой проблемой.
Еще неоднозначнее к идее CBDC относятся по другую сторону Атлантики — в США. Там заявления о запрете цифрового доллара уже стали частью «обязательной программы» для каждого уважающего себя оппозиционного политика. Совсем недавно ряды «цифроскептиков» пополнил конгрессмен Уоррен Дэвидсон (Warren Davidson), выразивший крайнюю обеспокоенность по поводу CBDC. По его мнению, они должны быть запрещены.
«Федеральная резервная система строит финансовый эквивалент Звезды смерти. Цифровая валюта Центрального банка (CBDC) превращает деньги в инструмент принуждения и контроля. Конгресс должен незамедлительно запретить, а затем объявить уголовно наказуемым деянием любые усилия по проектированию, разработке, тестированию или созданию CBDC», — подчеркнул Дэвидсон.
Конгрессмен сравнивает CBDC со Звездой смерти. Источник: Х
И, наконец, можно вспомнить заявление одиозного председателя Комиссии по ценным бумагам и биржам США Гэри Генслера, сделанное в недавнем интервью каналу CNBC.
«Послушайте, нам не нужно больше цифровой валюты. У нас уже есть цифровая валюта. Она называется доллар США. Она называется евро или йена. Эти валюты все цифровые прямо сейчас. У нас уже есть цифровые инвестиции»,— отрезал Генслер
Настрой Генслера можно объяснить тем, что у некоторых рядовых американцев цифровой доллар прочно ассоциируется с криптовалютой. После банкротства FTX, судебных исков в адрес криптокомпаний и криптобирж призывы ограничить или даже запретить цифровой доллар находят поддержку граждан США.
Иными словами, до появления CBDC в США еще далеко. И опять-таки не факт, что все юрисдикции США поддержат его введение, каждый штат вправе решать этот вопрос самостоятельно.
Пока что кажется очевидным, что экономики и политикум Европы и США не собираются поддерживать КНР в ее геополитических амбициях. Нет введения CBDC в Европе и США — нет и цифрового юаня в качестве мировой цифровой валюты. Таким образом, CBDC Центробанка Китая в ближайшем будущем «светит» лишь региональный статус. Но, повторимся, горизонт планирования КНР отличается от западного. Поднебесная вряд ли откажется от планов сделать цифровой юань валютой мировых финансовых операций. Китай будет ждать ровно столько, сколько нужно, и начнет глобальную экспансию более подготовленным, чем его западные конкуренты.
